The Spac, ok assemblea a business combination con Franchi Umberto Marmi

L'assemblea di TheSpac, la Spac promossa da Marco Galateri di Genola, Vitaliano Borromeo e Giovanni Lega, ha approvato l’operazione di business combination con Franchi Umberto Marmi, azienda leader nella lavorazione e commercializzazione del marmo di Carrara, con il voto favorevole del 99,386% dei presenti corrispondente al 53,94% del capitale sociale ordinario. Prosegue quindi il percorso verso la quotazione in Borsa dell’azienda toscana, che al 31 dicembre 2019 ha registrato un valore della produzione pari a 65,2 milioni di euro, un adjusted Ebitda pari a 27 milioni (41,3% adjusted Ebitda margin) e un utile netto pari a 16,6 milioni (25,4% sul valore della produzione).

L’accordo prevede una valorizzazione complessiva di Franchi Umberto Marmi pari ad un equity value di 290 milioni corrispondenti ad un multiplo implicito EV/Ebitda adjusted 2019 pari a 10,5x e a un multiplo implicito P/E 2019 pari 17,5x, mentre TheSpac sarà valorizzata in base alla propria cassa disponibile al momento della business combination pari a 59,4 milioni (i.e. 60 milioni al netto dei costi per un massimo dell’1%) prima degli eventuali recessi. 

la previsione è che l’operazione di business combination possa giungere a completamento entro il mese di ottobre 2020 con la quotazione di Franchi Umberto Marmi sul mercato Aim Italia. Successivamente alla business combination, l’obiettivo è quello di presentare la domanda di ammissione al Mercato Telematico Azionario (Mta, eventualmente segmento Star), possibilmente entro 6 mesi dalla data di efficacia della fusione. La fusione è stata inoltre approvata dall’assemblea straordinaria di Fum in data 24 luglio 2020. 

“Siamo molto soddisfatti dell’esito dell’assemblea, che conferma la qualità di un progetto in cui noi promotori abbiamo creduto fermamente, lavorando con passione e impegno durante uno dei periodi più difficili della storia recente del nostro Paese. Franchi Umberto Marmi è una delle vere eccellenze del made in Italy: azienda storica, con un business solido e prospettive di lungo periodo,  lavora un prodotto unico e richiesto in tutto il mondo, il marmo di Carrara, conosciuto fin dall’antichità e grande protagonista della scultura rinascimentale. Come promotori, dopo la giornata di oggi guardiamo al futuro con ottimismo ancora maggiore, consapevoli delle grandi potenzialità di questo progetto di investimento industriale a medio-lungo termine: le caratteristiche del business e l'unicità del suo prodotto rendono Franchi Umberto Marmi molto attrattiva per il mercato, che siamo convinti saprà apprezzare e valorizzare una realtà presente e competitiva a livello internazionale, con ottime prospettive di crescita” ha commentatp Marco Galateri, presidente e promotore di TheSpac.